نمودار پلن بی بیت کوین

نمودار پلن بی بیت کوین، در واقع پیش بینی های جذاب قیمت بیت کوین بر اساس مدل کمیابی Stock-to-Flow (S2F) هست. این مدل سعی می کنه با بررسی نسبت ذخیره موجود بیت کوین به میزان تولید سالانه، ارزش آتی این رمزارز رو تخمین بزنه و به ما نشون بده که چقدر می تونه کمیاب بودن یک دارایی روی قیمتش اثر بذاره.

اگه شما هم مثل خیلی از ماها، وقتی اسم «بیت کوین» و «پیش بینی قیمت» میاد، گوشاتون تیز میشه، پس حتماً اسم «پلن بی» (PlanB) رو شنیدید. این تحلیلگر مرموز و معروف دنیای ارزهای دیجیتال، با یه مدل خاص و یه نمودار جالب، تونسته کلی سر و صدا به پا کنه و نظر خیلی ها رو به خودش جلب کنه. قضیه اینه که مدل پلن بی، که به مدل «استوک تو فلو» (Stock-to-Flow) هم معروفه، بیت کوین رو از زاویه کمیاب بودنش بررسی می کنه و به ما می گه که چطور این کمیابی می تونه ارزش بیت کوین رو در آینده تعیین کنه. در واقع، این نمودار یه جور نقشه راه برای پیش بینی های بلندمدت بیت کوین شده. بیاین با هم قدم به قدم ببینیم این نمودار چی میگه، چطوری باید خوندش و اصلاً ته ماجرا چیه.

پلن بی کیست؟ تحلیلگری که بیت کوین را با کمیابی گره زد

خب، قبل از اینکه بریم سراغ نمودار و اعداد و ارقام، بد نیست یه آشنایی کوچیک با خود «پلن بی» داشته باشیم. راستش رو بخواهید، پلن بی یه اسم مستعاره و هویت واقعی این تحلیلگر هلندی هیچ وقت به طور کامل فاش نشده. تنها چیزی که می دونیم اینه که ایشون قبل از اینکه وارد دنیای ارزهای دیجیتال بشه، سابقه کار توی موسسات مالی سنتی رو داشته و حسابی با داده ها و تحلیل های مالی سر و کار داشته. همین پیشینه باعث شد که وقتی وارد دنیای کریپتو میشه، با یه دید کاملاً داده محور و متفاوت به قضیه نگاه کنه.

فلسفه اصلی پلن بی خیلی ساده اما عمیقه: اون معتقده که کمیابی، اصلی ترین عامل برای ارزش گذاری دارایی های دیجیتالی مثل بیت کوینه. یعنی چی؟ یعنی هرچی یه چیزی کمیاب تر باشه، ارزشش بیشتره. این ایده خودش رو از دارایی های سنتی مثل طلا گرفته که به خاطر کمیابیش ارزش زیادی داره. پلن بی با استفاده از همین ایده، اومد و مدل Stock-to-Flow رو برای بیت کوین پیاده کرد و همین شد که تحلیل هاش حسابی مورد توجه قرار گرفت. مردم دیدن که این بنده خدا حرفاش رو هوا نیست و یه منطق ریاضیاتی پشتش داره. در ادامه، دقیق تر به این مدل و نحوه کارش می پردازیم.

مدل Stock-to-Flow (S2F) بیت کوین: مبانی و منطق

حالا که فهمیدیم پلن بی کیه، بریم سراغ مدل جنجالی و معروفش، یعنی Stock-to-Flow یا همون S2F. این مدل، در ظاهر شاید کمی پیچیده به نظر بیاد، اما مفهوم اصلیش خیلی ساده و کاربردیه. بیایید با هم بشکافیمش.

تعریف S2F: چی به چیه؟

خب، اول از همه باید بدونیم S2F از دو بخش اصلی تشکیل شده:

• استوک (Stock): این کلمه به کل ذخیره موجود یک دارایی اشاره داره. مثلاً در مورد بیت کوین، استوک یعنی کل بیت کوین هایی که تا به امروز استخراج شدن و وجود دارن.
• فلو (Flow): فلو به جریان تولید سالانه یا همون استخراج جدید یک دارایی در طول یک سال اشاره می کنه. برای بیت کوین، فلو یعنی تعداد بیت کوین های جدیدی که هر سال از طریق ماینینگ به شبکه اضافه میشن.

مدل S2F در واقع نسبت این دوتا رو به ما نشون میده: Stock / Flow.

مثال های ملموس: از طلا و نقره تا بیت کوین

شاید فکر کنید این مدل فقط برای بیت کوینه، اما در واقع پلن بی این مدل رو از دارایی های سنتی مثل طلا و نقره الهام گرفته. بذارید یه مثال بزنم که موضوع حسابی جا بیفته. فکرش رو بکنید، طلا رو در نظر بگیرید. کل طلایی که تا حالا از دل زمین بیرون اومده، استوک اونه. حالا هر سال هم یه مقدار طلای جدید از معادن استخراج میشه، اینم میشه فلو. هرچی نسبت استوک به فلو بیشتر باشه، یعنی اون دارایی کمیاب تره. مثلاً طلا یه Stock-to-Flow خیلی بالایی داره، چون کلی طلا تو دنیا هست ولی هر سال مقدار کمی بهش اضافه میشه. همین کمیابی باعث شده طلا ارزش خودش رو حفظ کنه.

حالا همین رو بیاریم برای بیت کوین. بیت کوین هم یه دارایی کمیابه. کل بیت کوین هایی که تا حالا استخراج شدن (استوک) و بیت کوین های جدیدی که هر سال از طریق استخراج به وجود میان (فلو). پلن بی معتقده که هرچی این نسبت بیشتر بشه، بیت کوین کمیاب تر میشه و در نتیجه ارزش بیشتری پیدا می کنه.

نقش هاوینگ بیت کوین: عامل اصلی کمیابی

اگه با دنیای بیت کوین آشنا باشید، حتماً اسم «هاوینگ» (Halving) رو شنیدید. هاوینگ یه اتفاق خیلی مهم تو شبکه بیت کوینه که هر چهار سال یک بار رخ میده و طی اون، پاداش ماینرها برای استخراج هر بلاک نصف میشه. یعنی چی؟ یعنی میزان «فلو» یا همون تولید سالانه بیت کوین نصف میشه. حالا طبق فرمول S2F، وقتی فلو کم میشه و استوک هم داره اضافه میشه (البته با سرعت کمتر)، نسبت Stock-to-Flow چی میشه؟ بله، افزایش پیدا می کنه!

همین افزایش S2F باعث میشه که بیت کوین کمیاب تر بشه و از نظر مدل پلن بی، ارزشش هم بیشتر بشه. به خاطر همینه که بعد از هر هاوینگ، معمولاً شاهد یه روند صعودی قوی تو قیمت بیت کوین هستیم. این یعنی هاوینگ، محرک اصلی افزایش کمیابی و به دنبال اون، افزایش قیمت بیت کوین بر اساس منطق S2F هست. این یکی از نقاط قوت مدل برای توجیه روندهای گذشته بیت کوین هم محسوب میشه.

«کمیابی، سنگ بنای مدل Stock-to-Flow است و هاوینگ بیت کوین، موتور محرک افزایش این کمیابی و به تبع آن، رشد ارزش بیت کوین.»

نمودار پلن بی بیت کوین: راهنمای گام به گام برای درک بصری

خب، رسیدیم به جایی که قراره نمودار اصلی پلن بی رو حسابی باهاش آشنا بشیم. هرچند نمیتونم اینجا تصویر واقعی نمودار رو بذارم، اما می تونم دقیق و کامل براتون توصیفش کنم تا وقتی بعداً خودتون نمودار رو دیدید، تک تک اجزاش رو بشناسید و بفهمید پلن بی چی میگه.

توصیف کامل نمودار اصلی S2F: از صفر تا صد

تصور کنید یه نمودار دارید که روی دوتا محور اصلیش، اطلاعاتی رو به ما نشون میده.

1. محور افقی (زمان): این محور در پایین نمودار قرار داره و نشون دهنده زمانه. یعنی از گذشته (مثلاً سال ۲۰۱۰) شروع میشه و تا آینده (تا حدود سال ۲۰۳۰ یا حتی بیشتر) ادامه پیدا می کنه.
2. محور عمودی (قیمت بیت کوین در مقیاس لگاریتمی): این محور در سمت چپ نمودار قرار داره و قیمت بیت کوین رو نشون میده. اما یه نکته مهم اینجاست که قیمت به صورت «لگاریتمی» نشون داده میشه. یعنی چی؟ یعنی فاصله های یکسان روی محور، نشون دهنده رشد درصدی یکسان هستن، نه رشد عددی یکسان. این کار باعث میشه که رشد های انفجاری بیت کوین در طول زمان، روی نمودار منطقی تر و قابل فهم تر نمایش داده بشن و همبستگی قیمت با مدل، واضح تر دیده بشه.

حالا بریم سراغ خطوط و نقاط روی نمودار:

• خطوط رنگی (خطوط مدل S2F): این خطوط، پیش بینی های مدل S2F هستن. یعنی پلن بی با استفاده از فرمول Stock-to-Flow، برای هر دوره زمانی، یه قیمت هدف رو محاسبه کرده و این قیمت ها رو به صورت خطوطی روی نمودار کشیده. معمولاً این خطوط با رنگ های مختلفی برای هر چرخه هاوینگ مشخص میشن. این خطوط نشون دهنده سطوح کمیابی هستن و در واقع «مسیر ایده آل» قیمت بیت کوین رو بر اساس مدل S2F به تصویر می کشن.
• نقاط داده (قیمت واقعی بیت کوین): روی همین نمودار، نقاطی رو می بینید که نشون دهنده قیمت واقعی بیت کوین در طول زمان هستن. این نقاط قیمت های تاریخی بیت کوین رو نشون میدن که توی صرافی ها معامله شده.

تفسیر این نمودار اینطوریه که شما می بینید نقاط قیمت واقعی بیت کوین، در طول چرخه های قبلی، چقدر با خطوط مدل S2F همبستگی داشتن. یعنی در گذشته، قیمت واقعی بیت کوین خیلی به این خطوط مدل نزدیک بوده و هر بار که هاوینگ اتفاق افتاده، قیمت واقعی یه جهش رو به بالا داشته و به خط مدل S2F نزدیک شده یا حتی ازش بالاتر رفته. این همبستگی تاریخی، نقطه قوت اصلی مدل S2F و نمودار پلن بی هست و باعث شده خیلی ها به پیش بینی های اون اعتماد کنن.

معرفی مدل S2FX (Stock-to-Flow Cross-asset): یه قدم فراتر

پلن بی بعد از معرفی مدل S2F اصلی، یه مدل دیگه هم به اسم S2FX (Stock-to-Flow Cross-asset) ارائه داد. این مدل یه جورایی نسخه پیشرفته تر S2F هست و تفاوت های کلیدی داره:

• شامل دارایی های دیگه: تو S2FX، پلن بی فقط بیت کوین رو بررسی نمی کنه، بلکه دارایی های دیگه مثل طلا، نقره و پلاتین رو هم تو مدلش وارد کرده تا بتونه یک دید جامع تر از کمیابی دارایی های مختلف بده.
• مراحل متفاوت بیت کوین: پلن بی تو این مدل، چرخه های مختلف بیت کوین (مثل دوره آغازین، دوره هاوینگ های اولیه و…) رو به عنوان «فازهای» متفاوت در نظر می گیره که هر فاز می تونه یک Stock-to-Flow خاص داشته باشه.

هدف از S2FX این بود که مدل رو قوی تر و پیش بینی ها رو دقیق تر کنه، چون با اضافه کردن دارایی های دیگه و در نظر گرفتن فازهای مختلف بیت کوین، سعی می کنه همبستگی رو محکم تر نشون بده و بگه که این کمیابی، یه ویژگی ذاتی و باارزش برای بیت کوینه.

سایر نمودارهای تحلیلی مرتبط با پلن بی

پلن بی فقط به S2F و S2FX بسنده نکرده و برای اینکه تحلیل هاش رو کامل تر کنه، از چند شاخص و نمودار دیگه هم کمک می گیره. این نمودارها، به ما دید بهتری از وضعیت فعلی بازار میدن و مکمل مدل S2F هستن:

• نمودار قیمت تحقق یافته (Realized Price): این یکی خیلی جالبه. قیمت تحقق یافته، به ما نشون میده که به طور متوسط، بیت کوین ها با چه قیمتی آخرین بار جابه جا شدن. یعنی هر گروه از سرمایه گذاران، به طور میانگین بیت کوینشون رو با چه قیمتی خریدن. پلن بی از این شاخص استفاده می کنه تا کف ها و سقف های بازار رو تشخیص بده. وقتی قیمت بازار میره زیر قیمت تحقق یافته، معمولاً نشونه اینه که داریم به کف بازار نزدیک میشیم.
• شاخص قدرت نسبی (RSI): RSI یه شاخص خیلی معروف تو تحلیل تکنیکاله که نشون میده یه دارایی چقدر خرید زیاد یا فروش زیاد شده. پلن بی از RSI در کنار S2F استفاده می کنه تا وضعیت فعلی بازار رو بسنجه. مثلاً اگه RSI خیلی بالا باشه، ممکنه نشونه این باشه که قیمت زیادی رشد کرده و ممکنه به اصلاح نیاز داشته باشه. پلن بی معمولاً انتظار داره RSI در چرخه های صعودی بیت کوین به بالای ۸۰ برسه.

ترکیب این نمودارها به پلن بی کمک می کنه تا یه تصویر جامع تر و چندوجهی تر از بازار بیت کوین داشته باشه و پیش بینی هاش رو با دقت بیشتری ارائه بده.

پیش بینی های قیمت بیت کوین بر پایه مدل های پلن بی

خب، می رسیم به بخش هیجان انگیز قضیه! پیش بینی قیمت! پلن بی با استفاده از همین مدل های S2F و S2FX، همیشه پیش بینی های جسورانه ای در مورد قیمت بیت کوین داشته که بعضی هاش حسابی درست از آب دراومده و بعضی هاش هم نه. بیاین یه نگاهی به این پیش بینی ها بندازیم.

مرور پیش بینی های تاریخی و میزان دقت آن ها

پلن بی از همون اول که مدلش رو معرفی کرد، اعداد و ارقام جالبی رو مطرح کرد. مثلاً یه زمانی برای بیت کوین پیش بینی ۲۰۰ هزار دلار رو داشت و حتی بعدتر از ۲۵۰ هزار دلار و ۱ میلیون دلار هم حرف زد. جالب اینجاست که در بسیاری از چرخه های صعودی قبلی، بیت کوین واقعاً تونست به محدوده پیش بینی های اون نزدیک بشه یا حتی در مقطعی ازشون عبور کنه. این اتفاقات باعث شد که خیلی ها به مدل پلن بی ایمان بیارن و اون رو یه جور «قطب نمای» قیمت بیت کوین بدونن. البته، این رو هم باید گفت که گاهی اوقات هم قیمت اون قدر که پلن بی پیش بینی می کرد، بالا نرفت یا مسیرش عوض شد. مثلاً بعد از هاوینگ ۲۰۱۶، بیت کوین از ۱۰ هزار دلار هم رد شد و در حالی که پلن بی پیش بینی های سنگینی داشت، به حدود ۶۹ هزار دلار رسید و بعدش نزولی شد.

تحلیل پیش بینی های فعلی و آتی پلن بی

در حال حاضر، پلن بی همچنان بر این باوره که بیت کوین در چرخه های صعودی بعد از هاوینگ، پتانسیل رشد بسیار زیادی داره. پیش بینی های جدیدتر پلن بی برای این چرخه صعودی (بعد از هاوینگ ۲۰۲۴) هم همچنان اعداد بزرگی رو نشون میده. مثلاً تو یکی از ویدئوهای اخیرش گفته که بیت کوین می تونه تو این چرخه به ارزشی بین ۲۵۰ هزار دلار تا ۱ میلیون دلار برسه. این پیش بینی، بالاتر از خیلی از مدل های دیگه است که اوج قیمت رو بین ۲۰۰ هزار دلار تا ۳۰۰ هزار دلار تخمین می زنند.

پلن بی همچنین اشاره کرده که تا پایان سال ۲۰۲۶، رسیدن بیت کوین به قیمت ۳۰۰ هزار دلار کاملاً ممکنه و حتی می تونه قیمت کمی بالاتر هم بره و به میانگین هدف مدل Stock-to-Flow یعنی ۵۰۰ هزار دلار برسه. اون می گه این پیش بینی ها دقیق نیستن، اما انتظار داره میانگین قیمت در این دوره ۴ ساله تو همین محدوده قرار بگیره.

چطور این پیش بینی ها از نمودارها استخراج میشن؟

موضوع خیلی ساده است. با استفاده از فرمول Stock-to-Flow، پلن بی می تونه برای آینده بیت کوین، مثلاً بعد از هر هاوینگ، یه نسبت S2F جدید محاسبه کنه. بعد، با نگاه کردن به همبستگی تاریخی بین قیمت بیت کوین و نسبت S2F روی نمودار، حدس می زنه که قیمت آینده هم باید از همین الگو پیروی کنه و به اون نسبت S2F جدید برسه. یعنی اگه نسبت S2F دو برابر بشه، قیمت هم باید به صورت لگاریتمی دو برابر بشه تا روی نمودار، روی خط مدل قرار بگیره. اون معتقده که هر بار که هاوینگ اتفاق می افته و «فلو» کم میشه، بیت کوین کمیاب تر میشه و به «فاز» جدیدی از ارزش وارد میشه که قیمت های بالاتری رو به همراه داره. این تمام منطقی هست که پشت این پیش بینی های جذاب و در عین حال بحث برانگیز قرار داره.

دقت تاریخی و چالش ها: ارزیابی مدل Stock-to-Flow

خب، هرچقدر هم یه مدل پیش بینی کننده خوب باشه، همیشه یه سری نقاط قوت و ضعف داره، و مدل Stock-to-Flow پلن بی هم از این قاعده مستثنی نیست. بیاین با هم یه نگاه بی طرفانه به این مدل بندازیم.

نقاط قوت S2F: چرا این مدل محبوب شد؟

چند دلیل اصلی وجود داره که باعث شده مدل S2F تا این حد محبوب و پرطرفدار بشه:

• همبستگی قوی با قیمت بیت کوین در گذشته: اگه نمودار S2F رو ببینید، واقعاً شگفت زده میشید که چقدر قیمت تاریخی بیت کوین، با خطوط پیش بینی این مدل همخوانی داشته. به خصوص بعد از هر هاوینگ، قیمت جهش قابل توجهی داشته و به سمت هدف مدل حرکت کرده. همین همبستگی بصری، مهمترین دلیل اعتماد خیلی ها به این مدله.
• سادگی و قدرت منطق کمیابی: مفهوم S2F خیلی ساده و قابل فهمه: هرچی یه چیز کمیاب تر باشه، با ارزش تره. این منطق، تو دارایی های سنتی مثل طلا جواب داده و از نظر خیلی ها، برای بیت کوین هم صادقه، چون بیت کوین هم یه عرضه محدودی داره (۲۱ میلیون واحد).
• توانایی در شناسایی چرخه های قیمت پس از هاوینگ: مدل S2F به خوبی تونسته چرخه های صعودی بیت کوین رو بعد از هر هاوینگ پیش بینی کنه و نشون بده که چطور کاهش عرضه جدید، روی قیمت تأثیر گذاشته.

انتقادات و محدودیت ها: آیا گذشته تضمین کننده آینده است؟

با وجود نقاط قوت، مدل S2F بی عیب و نقص نیست و منتقدان جدی هم داره. بیاین مهمترین انتقادها رو بررسی کنیم:

• گذشته تضمین کننده آینده نیست: این بزرگترین و شاید مهمترین انتقاد باشه. اینکه یک الگو در گذشته تکرار شده، به این معنی نیست که حتماً در آینده هم تکرار میشه. بازارها و شرایط اقتصادی همیشه در حال تغییر هستن و ممکنه عوامل جدیدی وارد بشن که الگوهای قبلی رو به هم بزنن.
• نادیده گرفتن عوامل بنیادین تقاضا: مدل S2F تقریباً تمام تمرکزش رو روی عرضه بیت کوین (کمیابی) گذاشته. اما یادتون باشه که قیمت هر دارایی ای، نتیجه تعادل بین عرضه و تقاضاست. این مدل عوامل مهم تقاضا رو مثل:
  • پذیرش سازمانی (مثلاً شرکت های بزرگ که بیت کوین میخرن)
  • قانون گذاری ها (مثلاً وضع قوانین جدید که می تونه مثبت یا منفی باشه)
  • کاربردهای جدید بیت کوین (مثل استفاده در دیفای یا ان اف تی)
  • حس و حال کلی بازار و سرمایه گذاران (همون فومو یا ترس از دست دادن)

  رو نادیده می گیره. این یعنی اگه تقاضا به اندازه کافی بالا نره، حتی اگه عرضه خیلی کم باشه، قیمت نمی تونه اون قدر که مدل پیش بینی می کنه، رشد کنه.

• استفاده از مقیاس لگاریتمی: منتقدان میگن استفاده از مقیاس لگاریتمی روی محور قیمت، می تونه توهم همبستگی (Spurious Correlation) ایجاد کنه. یعنی وقتی یه چیزی به صورت لگاریتمی رسم میشه، حتی اگه همبستگی قوی هم نباشه، روی نمودار قوی به نظر میاد. مثل این می مونه که دوتا خط که هر دوتاشون رشد مداوم دارن رو با هم مقایسه کنی، ممکنه به نظر برسه با هم همبستگی دارن در حالی که اتفاقاً تصادفیه.
• انعطاف پذیری مدل (تغییر از S2F به S2FX): بعضی ها می گن اینکه پلن بی مدلش رو از S2F به S2FX تغییر داد (یا بهتر بگیم تکمیل کرد)، نشونه اینه که مدل اولیه اون قدرها هم کامل نبوده. این تغییرات، در حالی که می تونه برای بهبود مدل باشه، از نظر برخی منتقدان، ممکنه نشون دهنده تلاش برای پاسخگو کردن مدل به نتایج جدید و کمتر دقیق باشه.
• ناتوانی در پیش بینی رویدادهای ناگهانی و نوسانات کوتاه مدت: مدل S2F یک مدل بلندمدته و نمی تونه اتفاقات غیرمنتظره و ناگهانی بازار (مثل یه خبر بد، جنگ، بحران اقتصادی، یا حتی توییتر ایلان ماسک!) یا نوسانات کوتاه مدت رو پیش بینی کنه. بازار کریپتو پر از نوسانات شدیده و S2F هیچ دیدی در مورد این نوسانات به ما نمیده.

پس، با همه این اوصاف، مدل Stock-to-Flow یه ابزار فوق العاده برای دید بلندمدت و درک مفهوم کمیابی در بیت کوینه، اما نباید اون رو یه پیشگوی مطلق در نظر گرفت و باید حتماً در کنار تحلیل های دیگه ازش استفاده کرد.

ویژگی	نقاط قوت مدل S2F	انتقادات مدل S2F
همبستگی	همبستگی قوی با قیمت تاریخی بیت کوین	توهم همبستگی (Spurious Correlation) و استفاده از مقیاس لگاریتمی
منطق	سادگی و قدرت منطق کمیابی	نادیده گرفتن کامل عوامل تقاضا (پذیرش، قانون گذاری، کاربرد)
پیش بینی	توانایی در شناسایی چرخه های قیمت پس از هاوینگ	گذشته تضمین کننده آینده نیست؛ ناتوانی در پیش بینی رویدادهای ناگهانی
انعطاف پذیری	–	تغییر مدل از S2F به S2FX به عنوان نشانه ضعف اولیه

نتیجه گیری: نگاهی به آینده نمودار پلن بی و بیت کوین

در نهایت، وقتی از نمودار پلن بی بیت کوین حرف می زنیم، داریم از یه ابزار تحلیلی قدرتمند صحبت می کنیم که تونسته با نگاهی متفاوت به کمیابی، مسیر قیمت بیت کوین رو در گذشته تا حد زیادی توضیح بده. مدل Stock-to-Flow با منطق ساده اما عمیقش، یه دید بلندمدت بهمون میده و کمک می کنه بفهمیم چرا هاوینگ تا این حد برای بیت کوین مهمه و چطور عرضه محدودش می تونه روی ارزشش تأثیر بذاره.

اما، یه نکته خیلی مهم رو هیچ وقت نباید فراموش کنیم: مدل S2F یه ابزاره، نه یه پیشگویی قطعی و تمام عیار. درسته که تو گذشته خوب عمل کرده، ولی بازار ارزهای دیجیتال دنیای پیچیده ایه که عوامل بی شمار و پیش بینی ناپذیری توش نقش دارن. تقاضا، اتفاقات سیاسی، قانون گذاری ها، نوآوری های جدید و حتی حس و حال کلی مردم، همه و همه می تونن روی قیمت بیت کوین تأثیر بذارن و اینها چیزایی نیستن که مدل S2F بتونه پیش بینیشون کنه.

پس، اگه دارید تو دنیای ارزهای دیجیتال قدم میذارید، حتماً یادتون باشه که هر تحلیلی، هرچقدر هم معتبر، باید با تحقیقات خودتون (همون DYOR یا Do Your Own Research معروف) و درک کامل ریسک ها همراه باشه. این مدل رو به عنوان یه قطعه از پازل بزرگتر بازار ببینید، نه کل پازل. باید اون رو در کنار تحلیل های بنیادی، تکنیکال و حتی تحلیل آن چین (On-chain) قرار بدید تا یه تصمیم درست و حسابی بگیرید.

آیا مدل S2F همچنان اعتبار خودش رو در آینده حفظ می کنه و می تونه قیمت های میلیونی رو برای بیت کوین به ارمغان بیاره؟ این سوالیه که فقط زمان بهش پاسخ میده. شاید در آینده، عوامل جدیدی وارد بشن که کمیابی به تنهایی دیگه نتونه قدرت مدل رو حفظ کنه، یا شاید هم بیت کوین به قدری جا بیفته که منطق S2F قوی تر از همیشه خودش رو نشون بده. چیزی که مشخصه اینه که نمودار پلن بی، همیشه یکی از جذاب ترین و بحث برانگیزترین ابزارها برای تحلیل بلندمدت بیت کوین باقی خواهد ماند و ما هم با کنجکاوی منتظر آینده خواهیم بود.